Opsies Handel Geslote Posisie

Opsies Basics Tutoriaal Deesdae, baie beleggers portefeuljes sluit beleggings soos effektetrusts. aandele en effekte. Maar die verskeidenheid van sekuriteite wat jy het tot jou beskikking eindig nie daar nie. Nog 'n tipe van sekuriteit, bekend as 'n opsie, bied 'n wêreld van geleentheid om gesofistikeerde beleggers. Die krag van opsies lê in hul veelsydigheid. Hulle in staat stel om aan te pas of jou posisie aan te pas volgens enige situasie wat ontstaan. Opsies kan as spekulatiewe of as konserwatief as wat jy wil wees. Dit beteken dat jy alles kan doen vanuit 'n posisie te beskerm teen 'n daling tot regstreekse verbintenis op die beweging van 'n mark of indeks. 13 Dit veelsydigheid egter nie kom sonder die koste. Opsies is kompleks sekuriteite en kan uiters riskant wees. Dit is die rede waarom, wanneer die handel opsies, sal jy 'n disclaimer soos sien die volgende: 13 Options behels risiko's en is nie geskik vir almal. Opsie handel kan spekulatiewe aard wees en dra aansienlike risiko van verlies. Slegs belê met risiko kapitaal. 13 Ten spyte van wat iemand vir jou vertel, opsie handel behels risiko, veral as jy nie weet wat jy doen. As gevolg hiervan, baie mense stel voor dat jy duidelik opsies te stuur en vergeet hulle bestaan. 13 Aan die ander kant, die geregtigheid van enige soort belegging plekke wat jy in 'n swak posisie. Miskien is die spekulatiewe aard van opsies nie die geval pas by jou styl. Geen probleem - dan hoef spekuleer in opsies. Maar, voordat jy nie besluit om te belê in opsies, jy moet dit verstaan. Nie leer hoe opsies funksie is so gevaarlik soos spring reg in: sonder om te weet oor opsies wat jy sal nie net verbeur met 'n ander item in jou belê toolbox maar ook verloor insig in die werkinge van 'n paar van die wêreld se grootste maatskappye. Of dit nou is om die risiko van buitelandse valuta transaksies te verskans of om werknemers eienaarskap in die vorm van aandele-opsies, die meeste multi-nasionale vandag gebruik opsies in een of ander vorm te gee. 13 Hierdie handleiding sal jou bekendstel aan die beginsels van die opsies. Hou in gedagte dat die meeste opsies handelaars het baie jare ondervinding, so moenie verwag om 'n kenner te wees onmiddellik na die lees van hierdie handleiding. As jy vertroud is met hoe die aandelemark werk Arent, check die Stock Basics handleiding. Teken in op nuus te gebruik vir die nuutste insigte en analysisHow om die Top 10 foute nuwe opsie Handelaars maak meer as vyftien jaar in die sekuriteite industrie Vermy, Ive het meer as 1000 seminare oor opsie handel. Gedurende daardie tyd, Ive gesien nuwe opsies beleggers maak dieselfde foute oor en oor foute wat maklik vermy kan word. In hierdie artikel ontleed Ive tien van die mees algemene opsie handel foute. Opsies is van nature 'n meer komplekse belegging as net die koop en verkoop van aandele. Byvoorbeeld, wanneer jy opsies te koop, nie net het jy na regs oor die rigting van die beweging wees, jy moet ook reg oor die tydsberekening wees. Ook opsies is geneig om minder vloeistof as aandele te wees. So handel hulle mag groter versprei tussen die bod te betrek en vra pryse wat jou koste sal toeneem. Ten slotte, is die waarde van 'n opsie gemaak van baie veranderlikes, insluitend die prys van die onderliggende aandeel of indeks, sy wisselvalligheid, sy dividende (indien enige), die verandering van rentekoerse, en soos met enige mark, vraag en aanbod. Opsie handel is nie iets wat jy wil doen as jy net afgeval die raap vragmotor. Maar wanneer dit behoorlik gebruik word, opsies toelaat dat beleggers om beter beheer oor die risiko's en voordele, afhangende van hul voorspelling vir die voorraad kry. Maak nie saak of jou voorspelling is lomp, lomp of neutraal Theres 'n opsie strategie wat nuttig kan wees as jou vooruitsigte korrek is. Brian OVERBY Senior Options Analyst TRADEKING Mistake 1: Begin deur die koop van out-of-the-geld (OTM) call opsies Dit lyk soos 'n goeie plek om te begin: koop 'n koopopsie en kyk of jy 'n wenner kan optel. Koop 'oproepe kan veilig voel omdat dit ooreenstem met die patroon julle gebruik om volgende as 'n aandele handelaar: koop laag, verkoop hoog. Baie veteraan aandele handelaars begin en geleer om voordeel te trek in dieselfde manier. Maar, die koop van OTM noem volslae is een van die moeilikste maniere om konsekwent geld te maak in die opsies wêreld. As jy jouself beperk tot hierdie strategie, kan jy jouself om geld te verloor konsekwent en nie leer baie in die proses. Oorweeg spring-begin jou opsies opvoeding deur te leer 'n paar ander strategieë, en jou potensiaal om stewige opbrengste te verdien as wat jy jou kennis op te bou verbeter. Wat is verkeerd met net die koop roep sy taai genoeg om die rigting van 'n voorraad aankoop noem. Wanneer jy opsies te koop egter nie net te doen wat jy hoef te reg oor die rigting van die beweging wees, jy moet ook reg oor die tydsberekening wees. As jy verkeerd oor nie, kan jou handel lei tot 'n totale verlies van die opsie premie betaal. Elke dag wat verby wanneer die onderliggende aandeel nie die geval te beweeg, jou keuse is soos 'n ysblokkie sit in die son. Net soos die plas dis groei, is jou opsies tydwaarde verdamp totdat verstryking. Dit is veral waar as jou eerste aankoop is 'n naby-termyn, uitweg-of-the-geld-opsie ( 'n gewilde keuse met 'n nuwe opsies handelaars omdat hulle is gewoonlik baie goedkoop). Nie verrassend nie, al is, hierdie opsies is goedkoop vir 'n rede. Wanneer jy 'n OTM goedkoop opsie koop, hulle dont outomaties verhoog net omdat die voorraad beweeg in die regte rigting. Die prys is relatief tot die waarskynlikheid van die voorraad werklik bereik (en verder gaan as) die trefprys. As die skuif is naby aan verstryking en sy nie genoeg om die staking te bereik, is die waarskynlikheid van die voorraad voortsetting van die gewemel van die nou verkort tydraamwerk is laag. Daarom sal die prys van die opsie weerspieël dat waarskynlikheid. Hoe kan jy meer ingelig as jou eerste inval handel in opsies, moet jy oorweeg die verkoop van 'n OTM oproep op 'n voorraad wat jy reeds besit. Hierdie strategie staan ​​bekend as 'n bedekte oproep. Deur die verkoop van die oproep, jy neem oor die verpligting om jou voorraad te verkoop teen die trefprys wat in die opsie. As die staking prys is hoër is as die aandele huidige markprys, al julle gesegde is: indien die voorraad opgaan na die trefprys, sy okay as die oproep koper neem, of oproepe, wat voorraad van my wegneem. Vir die neem van hierdie verpligting, verdien jy kontant uit die verkoop van jou OTM oproep. Hierdie strategie kan jy verdien 'n inkomste op aandele wanneer jy lomp, maar jy wouldnt omgee verkoop die voorraad indien die prys styg voor verstryking. Wat is lekker oor gedek oproep verkoop, of skryf, as 'n voorgereg strategie is dat die risiko nie uit die verkoop van die opsie. Die risiko is eintlik in die besit van die voorraad - en dat die risiko kan aansienlik wees. Die maksimum potensiële verlies is die koste basis van die voorraad, minus die premie ontvang vir die oproep. (Moenie vergeet om faktor in kommissies, ook.) Alhoewel die verkoop van die opsie oproep nie kapitaalrisiko produseer, beteken dit jou onderstebo beperk, dus die skep van geleenthede risiko. Met ander woorde, moenie loop jy die risiko dat die voorraad te verkoop op opdrag as die mark styg en jou oproep uitgeoefen. Maar omdat jy die eienaar van die voorraad (met ander woorde jy word gedek), dis gewoonlik 'n winsgewende scenario vir jou omdat die aandele prys het toegeneem tot die trefprys van die oproep. As die mark plat bly, jy die premie in te samel vir die verkoop van die oproep en behou jou lang voorraad posisie. Aan die ander kant, as die voorraad gaan af en jy wil uit, koop net terug die opsie, die sluiting van die kort posisie, en verkoop die voorraad om die lang posisie te sluit. Hou in gedagte wat jy kan 'n verlies in die voorraad te hê wanneer die posisie is gesluit. As 'n alternatief vir die koop oproepe, verkoop gedek oproepe word beskou as 'n slim, relatief lae-risiko-strategie om inkomste te verdien en raak vertroud met die dinamika van die opsies mark. Verkoop bedekte oproepe in staat stel om die opsie fyn dop te hou en te sien hoe sy prys reageer op klein bewegings in die voorraad en hoe die prys verval met verloop van tyd. Mistake 2: Die gebruik van 'n universele strategie in alle marktoestande opsie handel is merkwaardig buigsaam. Dit kan jou in staat stel om doeltreffend te handel in alle vorme van marktoestande. Maar jy kan net neem voordeel van hierdie buigsaamheid as jy oop is vir die aanleer van nuwe strategieë te bly. Koop 'versprei bied 'n goeie manier om munt te slaan uit verskillende marktoestande. As jy 'n verspreiding koop dit is ook bekend as 'n lang verspreiding posisie. Alle nuwe opsies handelaars moet hulself vertroud te maak met die moontlikhede van versprei, sodat jy kan begin om die regte omstandighede te erken om dit te gebruik. Hoe kan jy die handel meer ingelig n lang verspreiding is 'n posisie wat bestaan ​​uit twee opsies: die opsie hoër koste aangekoop en die opsie laer-koste verkoop. Hierdie opsies is baie soortgelyk dieselfde onderliggende sekuriteit, dieselfde vervaldatum, dieselfde aantal kontrakte en dieselfde soort (beide wan of beide oproepe). Die twee opsies verskil slegs in hul trefprys. Lang versprei bestaande uit oproepe is 'n lomp posisie en staan ​​bekend as 'n lang oproep versprei. Lang versprei bestaande uit wan is 'n lomp posisie en staan ​​bekend as 'n lang sit versprei. Met 'n verspreiding handel, omdat jy 'n opsie op dieselfde tyd wat jy 'n ander verkoop, tyd verval wat een been kan seermaak, kan dit selfs die ander te help gekoop. Dit beteken dat die netto effek van die tyd verval is ietwat geneutraliseer wanneer jy versprei handel, teenoor die aankoop van individuele opsies. Die nadeel van versprei is dat jou opwaartse potensiaal is beperk. Om eerlik te wees, net 'n handjievol van die oproep kopers eintlik maak hemelhoë winste op hul ambagte. Die meeste van die tyd, indien die voorraad treffers van 'n sekere prys, hulle verkoop die opsie in elk geval. So hoekom nie stel die verkoop teiken wanneer jy die handel 'n Voorbeeld sou wees om die 50-staking oproep te koop en verkoop van die 55-staking oproep betree. Dit gee jou die reg om die voorraad te koop teen 50, maar ook verplig om die voorraad te verkoop teen 55 indien die voorraad ambagte hoër as dié prys verstryking. Selfs al is die maksimum potensiaal gewin is beperk, so is die maksimum potensiële verlies. Die maksimum risiko vir die 50- 55 lang oproep verspreiding is die prys betaal vir die 50-staking oproep bedrag, minus die bedrag wat ontvang is vir die 55-staking oproep. Daar is twee voorbehoude in gedagte te hou met verspreiding handel. In die eerste plek omdat hierdie strategieë behels verskeie opsie ambagte, hulle aangaan verskeie kommissies. Maak seker dat jou wins en verlies berekeninge sluit alle kommissies asook ander faktore soos die bod / vra versprei. Tweedens, soos met enige nuwe strategie, moet jy jou risiko's ken voordat enige kapitaal. Hier is waar jy kan meer inligting oor 'n lang oproep versprei en lank sit versprei leer. Mistake 3: Nie met 'n definitiewe uitgang plan voor verstryking Youve gehoor dit 'n miljoen keer voor. In die handel opsies, net soos aandele, sy kritieke belang om jou emosies te beheer. Dit beteken nie sluk jou elke vrees in 'n super-menslike manier. Sy baie makliker as dit: 'n plan om te werk, en werk jou plan. Beplan jou uitgang isnt net oor die vermindering van verlies op die negatiewe kant. Jy moet 'n afrit plan het, selfs tydperk wanneer dinge gaan jou pad. Jy moet vooraf te kies jou onderstebo uitgang punt en jou nadeel uitgang punt, sowel as jou tydsraamwerke vir elke uitgang. Wat gebeur as jy uitklim te vroeg en laat 'n paar onderstebo op die tafel Dit is die klassieke handelaars bekommerd wees nie. Hier is die beste teenargument ek kan dink: Wat gebeur as jy 'n wins meer konsekwent maak, verminder jou voorkoms van verliese, en beter slaap in die nag Trading met 'n plan help om meer suksesvol patrone van die saak te stel en hou jou bekommernisse meer in toom. Hoe kan jy handel meer ingeligte Of jy wil koop of verkoop opsies, 'n afrit plan is 'n moet. Bepaal vooraf wat winste sal jy tevrede wees met die onderstebo. Bepaal ook die ergste scenario wat jy bereid is om te duld op die negatiewe kant is. As jy jou kop doelwitte te bereik, skoon te maak jou posisie en neem jou wins. Dont get gulsig. As jy jou nadeel keerverlies bereik, weer jy moet jou standpunt duidelik. Moenie bloot jouself verder risiko deur dobbel dat die opsie prys terug te kom. Die versoeking om hierdie raad te skend sal waarskynlik sterk wees van tyd tot tyd. Moenie dit doen. Jy moet jou plan te maak en dan vashou aan dit. Verre stel te veel handelaars 'n plan en dan, sodra die handel geplaas word, gooi die plan om hul emosies te volg. Fout 4: toegegee jou risikotoleransie om te vergoed vir verlede verliese wat deur die verdubbeling tot Ive gehoor baie opsie handelaars sê dat hulle sal nooit iets doen: nooit koop werklik buite-die-geld-opsies, nooit verkoop in-die-geld-opsies Sy snaaks hoe hierdie absolute lyk dom totdat jy jouself in 'n bedryf dis verskuif teen jou. Alle gesoute opsies handelaars daar gewees. Teenoor hierdie scenario, is jy dikwels in die versoeking om alle vorme van persoonlike reëls te breek, net op die handel dieselfde opsie wat jy begin met te hou. Wouldnt dit mooier wees as die hele mark verkeerd was, nie jou as 'n voorraad handelaar, waarskynlik gehoor youve 'n soortgelyke regverdiging vir die verdubbeling tot inhaal: as jy die voorraad gehou op 80 wanneer jy dit gekoop het, jy het om dit lief te hê teen 50 . Dit kan aanloklik om meer te koop en verlaag die netto koste basis op die handel. Wees versigtig, al is: Wat maak sin vir aandele kan nie vlieg in die opsies wêreld. Hoe kan jy meer ingeligte Verdubbeling handel as 'n opsies strategie gewoonlik nie die geval is net sin maak. Opsies is afgeleide instrumente, wat beteken dat hul pryse hoef te skuif dieselfde of selfs dieselfde eienskappe as die onderliggende aandeel. Tyd verval, of dit nou goed of sleg vir die posisie, moet altyd word ingereken in jou planne. Wanneer dinge verander in jou handel en julle oorweeg om die voorheen ondenkbaar, net stap terug en vra jouself af: Is dit 'n skuif id geneem toe ek die eerste keer hierdie posisie oop As die antwoord is nee, dan hoef te doen nie. Maak die handel, sny jou verliese, of vind 'n ander geleentheid wat sin nou maak. Opsies bied 'n groot moontlikhede vir hefboom op relatief lae kapitaal, maar hulle kan blaas net so gou as enige posisie as jy jouself grawe dieper. Neem 'n klein verlies wanneer dit bied jou 'n kans om later te vermy 'n katastrofe. Fout 5: Handel illikiede opsies Eenvoudig gestel, likiditeit is alles oor hoe vinnig 'n handelaar, sonder dat 'n beduidende prys beweging kan koop of verkoop iets. 'N Vloeistof mark is een met gereed, aktiewe kopers en verkopers te alle tye. Hier is 'n ander, meer wiskundig elegante manier om daaroor te dink: Likiditeit verwys na die waarskynlikheid dat die volgende handel sal uitgevoer word teen 'n prys gelykstaande aan die laaste een. Aandelemarkte is oor die algemeen meer vloeistof as hul verwante opsies markte vir 'n eenvoudige rede: Stock handelaars is almal handel net een voorraad, maar die opsie handelaars kan dekades van opsiekontrakte om uit te kies nie. Stock handelaars sal stroom na net een vorm van IBM voorraad, byvoorbeeld, maar opsies handelaars vir IBM het dalk ses verskillende verval en 'n oorvloed van staking pryse om van te kies. Meer keuses per definisie beteken die opsies mark sal waarskynlik nie so vloeistof as die aandelemark te wees. Natuurlik, IBM is gewoonlik nie 'n likiditeitsprobleem vir voorraad of opsies handelaars. Die probleem kruip in met kleiner aandele. Neem SuperGreenTechnologies, 'n (denkbeeldige) omgewingsvriendelike energie-maatskappy met 'n paar beloftes, maar met 'n voorraad wat handel dryf een keer per week deur net afspraak. As die voorraad is hierdie illikiede, sal die opsies op SuperGreenTechnologies waarskynlik selfs meer aktief. Dit sal gewoonlik veroorsaak dat die verspreiding tussen die bod en vra prys vir die opsies kunsmatig wye te kry. Byvoorbeeld, as die Bid - vra verspreiding is 0,20 (bid1.80, ask2.00), as jy die 2.00 kontrak te koop dis 'n volle 10 van die bedrag wat aan die posisie te vestig prys. Sy het nooit 'n goeie idee om jou posisie te vestig op 'n 10 verlies regs af die vlermuis, net deur die keuse van 'n illikiede opsie met 'n wye bod-vra versprei. Hoe kan jy handel meer ingeligte Trading illikiede opsies dryf die koste van sake doen, en opsie handel koste is reeds hoër, op 'n persentasie basis as vir aandele. Moenie las jouself. Hier is 'n gewilde reël-van-duim: As jy handel dryf opsies, maak seker dat die oop belang is ten minste gelyk is aan 40 keer die aantal kontakte wat jy wil om handel te dryf. Byvoorbeeld, om handel te dryf 'n 10-baie jou aanvaarbaar likiditeit moet 10 x 40, of 'n oop belang van ten minste 400 kontrakte. (Oop belang is die aantal uitstaande opsiekontrakte van 'n bepaalde trefprys en vervaldatum wat reeds gekoop of verkoop word aan 'n posisie oop te maak. Enige opening transaksies te verhoog oop rente, terwyl die sluiting van transaksies te verminder nie. Oop rente bereken word aan die einde van elke werkdag.) Handel vloeibare opsies en red jouself bygevoeg koste en stres. Daar is baie van vloeibare geleenthede daar buite. Fout 6: Wag te lank om terug te koop van jou kort opsies Dit fout kan gekook om 'n stuk van die raad: Wees altyd gereed en bereid is om te begin terug te koop kort opsies. Veels te dikwels, sal handelaars te lank om terug te koop van die opsies theyve verkoop wag. Daar is 'n miljoen redes waarom: Jy dont wil die kommissie julle verbintenis die kontrak betaal sal waardeloos julle verval hoop om eweneens net 'n bietjie meer wins uit die handel. Hoe kan jy handel meer ingelig As jou kort opsie kry uitweg-of-the-geld en jy kan dit terug te koop om die risiko van die tafel af winsgewend te neem, dan doen dit. Dont goedkoop wees. Byvoorbeeld, wat as jy 'n 1,00 opsie en sy nou ter waarde van 20 sent Jy wouldnt verkoop 'n 20-persent opsie om te begin met verkoop, omdat dit net die moeite werd wouldnt wees. Net so, behoort nie jy dink dat sy die moeite werd om die laaste paar sente uit te druk van die handel. Hier is 'n goeie reël: as jy kan hou 80 of meer van jou aanvanklike wins uit die verkoop van die opsie, moet jy dit oorweeg onmiddellik terug te koop. Andersins, dit is 'n virtuele sekerheid: een van die dae, 'n kort opsie sal julle byt terug omdat jy te lank gewag. Fout 7: Versuim om verdienste of dividendbetaling datums in jou opsies strategie Dit betaal om tred te hou van die verdienste en dividende datums vir jou onderliggende voorraad hou faktor. Byvoorbeeld, as jy het verkoop oproepe en Theres 'n dividend nader, is dit die waarskynlikheid kan u vroeg toegeskryf word verhoog. Dit is veral waar as die dividend sal na verwagting groot te wees. Dis omdat opsie eienaars het geen reg om 'n dividend. Ten einde dit te kom haal, sal die opsie handelaar het om die opsie uit te oefen en die koop van die onderliggende voorraad. Soos jy sal sien in Mistake 8, vroeë opdrag is 'n ewekansige, hard-to-beheer bedreiging vir alle opsies handelaars. Dreigende dividende is een van die min faktore wat jy kan identifiseer en te vermy om jou kanse om opgedra verminder. Verdienste seisoen maak gewoonlik opsiekontrakte duurder, vir beide wan en oproepe. Weereens, dink aan dit in die werklike wêreld terme. Opsies kan werk soos kontrakte beskerming wat hulle kan gebruik word om die risiko op ander posisies verskans. Byvoorbeeld, as jy in Florida woon, wanneer sal dit wees duurste om huiseienaars versekering te koop Beslis wanneer die weerman voorspel 'n orkaan is jou pad kom. Dieselfde beginsel is by die werk met die handel opsies tydens verdienste seisoen. Hangende nuus kan wisselvalligheid in 'n aandele prys soos 'n brouery orkaan reguit op pad na jou huis te produseer. As jy wil spesifiek handel in verdienste seisoen, dis fine. Net gaan met 'n bewustheid van die bygevoeg wisselvalligheid en waarskynlik toegeneem opsies premies. As youd eerder duidelik te stuur, kan dit beter wees om opsies handel na die gevolge van 'n verdienste aankondiging het reeds in die mark geabsorbeer is. Hoe kan jy die handel meer ingelig wegbly van die verkoop van opsies kontrakte met hangend dividende, tensy jy bereid is om 'n hoër risiko van opdrag aanvaar. Jy moet die ex-dividend datum ken. Trading tydens verdienste seisoen beteken youll teëkom hoër wisselvalligheid met die onderliggende aandeel en betaal gewoonlik 'n opgeblase prys vir die opsie. As jy van plan is om 'n opsie te koop in verdienste seisoen, een alternatief is om 'n opsie te koop en te verkoop 'n ander, die skep van 'n verspreiding (sien Mistake 2 vir meer inligting oor versprei). As jy die aankoop van 'n opsie dis opgeblaas in die prys, ten minste die opsie julle verkoop is geneig om sowel opgeblaas. Fout 8 nie geweet wat om te doen as jy vroeg Eerste dinge eerste opgedra: As jy opsies te verkoop, net herinner jouself af wat jy kan toegeskryf word. Baie van die nuwe opsies handelaars nooit dink oor opdrag as 'n moontlikheid totdat dit eintlik met hulle gebeur. Dit kan yster as jy havent faktor in opdrag, veral as jy hardloop 'n multi-been strategie soos lang of kort versprei. Byvoorbeeld, wat as jy hardloop 'n lang oproep verspreiding en die hoër-staking kort opsie opgedra Begin handelaars kan paniekerig raak en oefen die lang opsie laer-staking om die voorraad te lewer. Maar dis waarskynlik nie die beste besluit. Sy gewoonlik beter om die lang opsie op die ope mark te verkoop, vang die res van die tyd premie saam met die opsies wat inherent waarde, en die opbrengs gebruik na die aankoop van die voorraad. Dan kan jy die voorraad te lewer aan die opsiehouer by die hoër trefprys. Vroeë opdrag is een van diegene wat werklik emosionele, dikwels irrasionele markgebeure. Theres dikwels geen rym of rede om wanneer dit gebeur. Dit soms net gebeur, selfs wanneer die mark is 'n teken dat sy 'n minder-as-briljante maneuver. Dit maak gewoonlik net sin om jou oproep vroeg uit te oefen as 'n dividend in afwagting. Maar sy moeiliker as dit, omdat die mens dont altyd rasioneel optree. Hoe kan jy handel meer ingelig Die beste verdediging teen vroeg opdrag is eenvoudig om dit te vroeg faktor in jou denke. Andersins kan dit veroorsaak dat jy verdedigende, in-die-oomblik besluite wat minder as logiese is te maak. Soms help dit om die mark sielkunde te oorweeg. Byvoorbeeld, wat is meer sinvol vroeg om te oefen: 'n put of 'n oproep Oefening n put, of 'n reg om voorraad te verkoop, beteken die handelaar sal die voorraad te verkoop en kry kontant. Die vraag is altyd, Het jy jou geld wil nou of by verstryking Soms, mense sal kontant later wil nou teenoor kontant. Dit beteken dat wan is gewoonlik meer vatbaar vir vroeë uitoefening as oproepe, tensy die voorraad 'n dividend betaal. Oefening n oproep beteken die handelaar het om bereid is om kontant nou spandeer om die voorraad later in die spel te koop, teenoor wees. Gewoonlik sy menslike natuur om te wag en later spandeer daardie kontant. Maar, as 'n voorraad is besig om minder vaardige handelaars kan die sneller begin trek, versuim om theyre besef verlaat geruime tyd premie op die tafel. Dis hoekom vroeë opdrag kan onvoorspelbaar wees. Fout 9: beenkap in verspreiding ambagte Moenie been in as jy wil 'n verspreiding handel. As jy 'n oproep, byvoorbeeld koop, en dan probeer om tyd die koop van 'n ander oproep, hoop om 'n bietjie hoër prys uit te druk van die tweede been, dikwels, sal die mark downtick en jy is nie in staat jou verspreiding af te trek. Nou is jy vas met 'n lang oproep en geen strategie om op te tree op. Klink dit bekend mees ervare opsies handelaars is verbrand deur hierdie scenario, ook, en die harde manier geleer. Handel 'n verspreiding as 'n enkele handel. Moenie op ekstra markrisiko onnodig. Hoe kan jy handel meer ingeligte Gebruik TradeKings verspreiding handel skerm om seker te wees albei bene van jou handel gestuur om gelyktydig te bemark. Ons sal nie jou verspreiding uit te voer nie, tensy ons die netto debiet of krediet jy op soek om vas te stel kan bereik. Dit is 'n slimmer manier om jou strategie te voer en te verhoed dat ekstra risiko. Mistake 10: Versuim om indeks opsies vir neutrale ambagte individuele aandele kan baie wisselvallig wees. Byvoorbeeld, indien daar 'n groot onvoorsiene nuus in 'n bepaalde maatskappy, is dit dalk goed rock die voorraad vir 'n paar dae. Aan die ander kant, selfs ernstige onrus in 'n groot maatskappy dis deel van die SP 500 waarskynlik wouldnt veroorsaak dat die indeks tot baie wissel. Wat is die moraal van die storie Trading opsies wat gebaseer is op indekse kan jy gedeeltelik beskerm teen die groot skuiwe wat enkele nuusberigte kan skep vir individuele aandele. Oorweeg neutrale ambagte op groot indekse, en jy kan die onseker impak van die mark nuus te verminder. Hoe kan jy handel meer ingeligte Oorweeg handel strategieë wat winsgewend sal wees as die mark bly steeds, soos kort versprei (ook bekend as krediet versprei) op ​​indekse. Skielike voorraad beweeg gebaseer op nuus is geneig om vinnig en dramaties te wees, en dikwels sal die voorraad dan teen 'n nuwe plato vir 'n rukkie. Indeks beweeg verskil: minder dramaties, en minder geneig geraak deur 'n enkele ontwikkeling in die media. Soos 'n lang verspreiding, is 'n kort verspreiding ook bestaan ​​uit twee posisies met verskillende staking pryse. Maar in hierdie geval die duurder opsie verkoop en die goedkoper opsie gekoop. Weereens, albei bene dieselfde onderliggende sekuriteit, dieselfde vervaldatum, dieselfde aantal kontrakte en albei is óf albei wan of beide oproepe. Die gevolge van die tyd verval is ietwat verminder aangesien een opsie is gekoop, terwyl die ander verkoop. 'N Belangrike verskil tussen lang versprei en kort versprei is kort versprei word tradisioneel gebou om nie net winsgewend in vergelyking met rigting wees, maar selfs wanneer die onderliggende bly dieselfde. So kort oproep versprei is neutraal te lomp en kort put versprei is neutraal te lomp. 'N Voorbeeld van 'n put krediet verspreiding gebruik word met 'n indeks sou wees om die 100-staking sit verkoop en koop die 95-staking te sit as die indeks is ongeveer 110. As die indeks dieselfde of verhoog bly, sou beide opsies buite bly - die-geld (OTM) en verval waardeloos. Dit sal lei tot die maksimum wins vir die handel, beperk tot die wat oorbly na die verkoop en koop van elke staking krediet. In hierdie geval, kan skat dat krediet te wees 2 per kontrak. Die maksimum potensiële verlies is ook beperk sy die verskil tussen die stakings minder die krediet ontvang vir die verspreiding. So het die potensiële risiko nette uit tot 3 per kontrak (100 95 2). Laastens, onthou versprei behels meer as een opsie handel, en dus aangaan meer as een kommissie. Hou dit in gedagte wanneer jy jou handel besluite. Kry 1000 in Free Trade Commission Vandag Trade Commission gratis wanneer jy 'n nuwe rekening met 5000 of meer te finansier. Gebruik promosiekode FREE1000. Neem voordeel van lae koste, hoog aangeslaan diens en bekroonde platform. Kry begin vandag E-pos opsies behels risiko en is nie geskik vir alle beleggers. Vir meer inligting, sien jy die eienskappe en risiko's van Standard Options brosjure beskikbaar by www. tradeking / ODD voordat jy begin handel opsies. Opsies beleggers kan die volle bedrag van hul belegging verloor in 'n relatief kort tydperk van die tyd. Aanlyn handel het inherente risiko's te danke aan die stelsel reaksie en toegang keer dat as gevolg van marktoestande, prestasie stelsel en ander faktore wissel. 'N belegger moet hierdie en addisionele risiko's voordat handel te verstaan. 4,95 vir aanlyn gelykheid en opsie ambagte, voeg 65 sent per opsiekontrak. TradeKing koste 'n bykomende 0,35 per kontrak op sekere indeks produkte waar die uitruil aanklagte fooie. Sien die algemene vrae vir meer inligting. TradeKing voeg 0,01 per aandeel op die hele bestelling vir aandele prys minder as 2,00. Sien ons kommissies en fooie bladsy vir kommissies op-makelaar bygestaan ​​ambagte, goedkoop aandele, opsie versprei, en ander effekte. Nuwe kliënte kom in aanmerking vir hierdie spesiale aanbod na die opening van 'n TradeKing rekening met 'n minimum van 5000. Jy moet aansoek doen om die vrye handel kommissie aanbod deur die skryf van bevordering kode FREE1000 by die opening van die rekening. Nuwe rekeninge ontvang 1000 in opdrag krediet vir aandele, ETF en opsie ambagte uitgevoer binne 60 dae van die befondsing van die nuwe rekening. Die kommissie krediet neem een ​​werkdag vanaf die datum befondsing wat toegepas moet word. Om te kwalifiseer vir hierdie aanbod, moet nuwe rekeninge word geopen deur 2016/12/31 en befonds met 5000 of meer binne 30 dae na rekening opening. krediet Kommissie dek aandele, ETF en opsie bestellings insluitend die per kontrak kommissie. Oefening en opdrag fooie geld steeds. Jy sal nie ontvang kontant vergoeding vir enige ongebruikte vryhandel kommissies. Aanbod is nie oordraagbaar of geldig in kombinasie met enige ander aanbod. Oop vir inwoners van die US net en sluit werknemers van TradeKing Group, Inc. of sy affiliasies, huidige TradeKing Securities, LLC rekeninghouers en nuwe rekeninghouers wat die afgelope 30 dae 'n rekening met TradeKing Securities, LLC gehandhaaf het. TradeKing kan verander of te staak hierdie aanbod te eniger tyd sonder kennisgewing. Die minimum fondse van 5000 moet in die rekening (minus enige handel verliese) bly vir 'n minimum van 6 maande of TradeKing kan die rekening vir die koste van die punte wat aan die rekening kontant betaal. Aanbod is geldig vir slegs een rekening per kliënt. Ander beperkings kan aansoek doen. Dit is nie 'n aanbod of uitnodiging in enige jurisdiksie waar ons nie gemagtig is om sake te doen. Koerse is vertraag ten minste 15 minute, tensy anders aangedui. data mark aangedryf en geïmplementeer deur SunGard. Maatskappy fundamentele data voorsien deur FactSet. Verdienste skattings wat deur Zacks. Onderlinge fonds en ETF data voorsien deur Lipper en Dow Jones Company. Kommissie-vrye koop om aanbod sluit nie van toepassing op 'n multi-been ambagte. Meervoudige been opsies strategieë behels bykomende risiko's en verskeie kommissies. en kan lei tot komplekse belasting behandelings. Asseblief met jou belasting adviseur. Geïmpliseerde wisselvalligheid verteenwoordig die konsensus van die mark as die toekomstige vlak van voorraad prysvolatiliteit of die waarskynlikheid van die bereiking van 'n bepaalde prys. Die Grieke verteenwoordig die konsensus van die mark ten opsigte van hoe die opsie sal reageer op veranderinge in sekere veranderlikes wat verband hou met die pryse van 'n opsiekontrak. Daar is geen waarborg dat die voorspellings van geïmpliseer wisselvalligheid of die Grieke korrekte sal wees. Beleggers moet die beleggingsdoelwitte, risiko's, koste en uitgawes van onderlinge fondse of beursverhandelde fondse (ETF's) te oorweeg versigtig voor te belê. Die prospektus van 'n onderlinge fonds of ETF bevat hierdie en ander inligting, en kan verkry word deur 'n email email160protected. Beleggingsopbrengste sal wissel en is onderhewig aan markonbestendigheid, sodat 'n beleggers aandele, wanneer verlos of verkoop, meer of minder as die oorspronklike koste werd kan wees. ETF's is onderhewig aan risiko's soortgelyk aan dié van aandele. Sommige gespesialiseerde beursverhandelde fondse kan wees onderhewig aan bykomende mark risiko's. TradeKings Vaste Inkomste platform word verskaf deur Knight BondPoint, Inc. Alle aanbiedinge (bied) op die Knight BondPoint platform limiet bestellings voorgelê is en indien uitgevoer sal slegs uitgevoer word teen aanbiedings (bod) op die Knight BondPoint platform. Knight BondPoint nie bestellings op pad na 'n ander plek vir die doel van orde hantering en uitvoering. Die inligting is verkry uit bronne daarvan geloofwaardig is egter die akkuraatheid of volledigheid nie gewaarborg word nie. Inligting en produkte word op 'n beste-pogings agentskap enigste basis. Lees asseblief die volle Vaste Inkomste bepalings en voorwaardes. beleggings vaste-inkomste is onderhewig aan verskeie risiko's insluitend veranderinge in rentekoerse, krediet kwaliteit, markwaardasies, likiditeit, vooruitbetalings, vroeë aflossing, korporatiewe gebeure, belasting gevolge en ander faktore. Inhoud, navorsing, gereedskap, en voorraad of opsie simbole is vir opvoedkundige en illustratiewe doeleindes en impliseer nie 'n aanbeveling of werwing om te koop of te verkoop 'n bepaalde sekuriteit of om betrokke te raak in 'n bepaalde beleggingstrategie. Die projeksies of ander inligting met betrekking tot die waarskynlikheid van verskillende belegging uitkomste is hipotetiese aard, is nie gewaarborg vir akkuraatheid of volledigheid, nie werklike belegging resultate weerspieël en is nie waarborge van toekomstige resultate. Enige derdeparty-inhoudsdata insluitend Blogs, Handel Notes, forum, en kommentaar weerspieël nie die mening van TradeKing en mag nie is deur TradeKing. All-Stars is derde partye, moenie TradeKing nie verteenwoordig, en kan 'n onafhanklike sake-verhouding met TradeKing handhaaf. Getuigskrifte kan nie verteenwoordigend van die ervaring van ander kliënte en is nie 'n aanduiding van toekomstige prestasie of sukses. Geen vergoeding betaal vir enige getuigskrifte vertoon. Ondersteunende dokumentasie vir enige eise (insluitende enige eise wat namens opsies programme of opsies kundigheid), vergelyking, aanbevelings, statistieke, of ander tegniese data, sal op versoek verskaf word. Alle beleggings behels risiko, kan verliese die skoolhoof belê, en die vorige prestasie van 'n sekuriteit, nywerheid, sektor, mark, of finansiële produk waarborg nie toekomstige resultate of opbrengste oorskry. TradeKing bied selfgerigte beleggers met afslag makelaars dienste, en nie aanbevelings maak of aan te bied belegging, finansiële, regs - of belastingadvies. Jy alleen is verantwoordelik vir die evaluering van die meriete en risiko's wat verband hou met die gebruik van TradeKings stelsels, dienste of produkte. Vir 'n volledige lys van openbaarmakings wat verband hou met aanlyn-inhoud, gaan asseblief na www. tradeking / onderwys / onthullings. Buitelandse valuta handel (Forex) is aangebied om selfgerigte beleggers deur TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc en TradeKing Securities, LLC is geskei, maar geaffilieerde maatskappye. Forex rekeninge is nie beskerm deur die Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Forex behels aansienlike risiko van verlies en is nie geskik vir alle beleggers. Toenemende invloed toeneem risiko. Voordat jy besluit om handel forex, jy moet versigtig oorweeg jou finansiële doelwitte, vlak van 'n belegging ervaring, en die vermoë om finansiële risiko's te neem. Enige menings, nuus, navorsing, analise, pryse of ander inligting vervat nie beleggingsadvies uitmaak. Lees die volledige bekendmaking. Neem asseblief kennis dat kol goud en silwer kontrakte is nie onderhewig aan regulasie kragtens die Amerikaanse Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc dien as 'n instelling van makelaar te kry Capital Group, LLC (GAIN Capital). Jou forex rekening gehou en in stand gehou word op GAIN Capital wat dien as die klaringsagent en teenparty om jou ambagte. GAIN Capital is geregistreer by die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc is 'n lid van die Nasionale Futures Vereniging (ID 0408077). afskrif 2016 TradeKing Group, Inc. Alle regte voorbehou. TradeKing Group, Inc. is 'n volfiliaal van Ally Finansiële, Inc. Securities aangebied deur TradeKing Securities, LLC, 'n lid FINRA en SIPC. Forex aangebied deur TradeKing Forex, LLC, 'n lid NFA. Closing Jou koopopsie Trades Wanneer yoursquore die trotse eienaar van 'n in-die-geld koopopsie, is daar drie maniere waarop jy kan kies om jou winste te neem. Die mees voor die hand liggend en gewilde manier is om die posisie volslae sluit deur te vertel van jou makelaar wat jy wil ldquosell om die posisie closerdquo. Dus, as jy 'n opsie wat aangekoop word vir 1 en maak dit vir 4, yoursquove gemaak net 'n mooi, eenvoudige 3 wins. Nog 'n manier om kontant uit jou posisie is om die oproep te gebruik om die aankoop van voorraad aan die optionrsquos trefprys. Baie beleggers soos handel call opsies, want dit gee hulle die geleentheid mdash maar nie die verpligting mdash om aandele teen 'n baie lae prys, veral as 'n onlangse aanloop het die oproepe toeneem in waarde. As jy gekoop het die XYZ 30 Oktober Oproepe vir 1, dit gee jou die reg om aandele van XYZ koop teen 30. En as jou oproep is in-die-geld, beteken dit dat die markwaarde van die aandele is bo 30, in hierdie scenario . Letrsquos veronderstel aandele verhandel teen 35 mdash beteken dit yoursquove eintlik baat 4 tot dusver. Hoe Omdat yoursquove spandeer 31 per aandeel, wat is die staking prys waarteen jy die voorraad gekoop, plus die bok wat jy betaal vir die oproep opsies). Dus, as jy wil die voorraad te verkoop op die ope mark teen 35 en yoursquove net betaal 31 per aandeel, yoursquove het 'n dollar meer as die belegger wat die oproep op 1 gekoop en verkoop dit aan 4. As 'n bonus, yoursquove daarin geslaag om inisieer 'n lang posisie in 'n voorraad wat jy wil besit. Therersquos 'n derde opsie vir die neem van winste op jou in-die-geld oproep. Jy kan die slot in jou winste sonder om na die markte opsies deur die verkoop van voorraad teen jou oproepe. Met beide voorrade en opsies, therersquos n verspreiding tussen die bod prys en die vra (of aanbod) prys. (Die bod is waar kopers bereid is om 'n opsie te koop, en die vra is waar 'n verkoper bereid is om te deel met die opsie.) In die meeste gevalle, kan 'n nikkel of dimersquos verskil nie veel van 'n verskil te maak aan jou wanneer yoursquore sluiting of selfs die opening van 'n handelsmerk. Maar wat as dit versprei was 50 sent (Voorbeeld:. As die bod is op 4 en die vra is op 4,50) Jou XYZ 30 Oktober Call beteken dat jy die eienaar van die reg om voorraad te koop vir 30. Maar eerder as ldquoselling om die oproepe closerdquo, jy kan plaas verkoop 'n ooreenstemmende bedrag van aandele teen jou opsies te sluit in 'n effens hoër opbrengs as deur die verkoop van die oproepe. Sedert die verspreiding is 50 sent wyd vir die opsies, dit is wel dwaasheid vir soveel moed opgee nie deur slaan die bod. Veronderstel die stockrsquos verhandel teen 35. Jy aandele teen 35 teen jou oproepe na die 30-staking, wat beteken dat die oproepe wat jy hou, kan jy aandele op 30 mdash n 5 wins reeds mdash koop te kanselleer uit die posisie kan verkoop. Trek die koste van die opsies (1) en yoursquove jou handel gesluit op 'n 4 wins. Verkoop voorraad teen jou oproepe dalk 'n bietjie meer werk te neem om eweneens meer winste, maar itrsquos die moeite werd oorweging, na gelang van die individuele handel. In hierdie scenario, dit verdien jy 'n ekstra dollar (of 100 per kontrak) in vergelyking met die handel volslae sluit. Dit mag dalk nie die regte oplossing vir al jou toekomstige ambagte wees, maar as jy die wiskunde te doen en die ldquoextrardquo winste is die ekstra moeite werd, itrsquos 'n groot strategie om jou te help om nie net handel soos pro, maar ook om die transaksie soos toemaak een ook artikel gedruk investorPlace Media, investorplace / 2008/02/3 maniere om te close-bel-opsie-ambagte /. copy2016 InvestorPlace Media, LLCOptions Trading Blog Woensdag 5 Oktober, 2016 Met die bofbal post-seisoen in volle rat, die Chicago Cubs is hoopvol dat hul lang streep sonder 'n World Series titel (108 jaar), mag dalk net 'n einde kom. Hul ster verdediging kan 'n belangrike faktor tot sukses wat hul vermoë om dubbel speel draai wanneer iemand kry vir die opposisie kan die volgende insluit nie. Dit laat my dink oor 'n onderwerp wat dikwels in MTM Groep Afrigting en Online Onderwys dubbele agenda teen dubbel hoeklyne is grootgemaak. En met 'n wisselvallige mark as van die laat, is daar geleenthede beskikbaar vir kundige opsie handelaars wat oor hieronder gepraat. Double kalenders teen dubbel Hoeklyne Beide dubbel agenda en dubbel diagonale dieselfde fundamentele struktuur elke kort opsiekontrakte in die nabygeleë verval en 'n lang opsiekontrakte in verder uit verval in gelyke getalle. Soos geïmpliseer deur die naam, is hierdie komplekse verspreiding bestaan ​​uit twee verskillende versprei. Hierdie tyd versprei (aka bekend as horisontale versprei en kalenderverspreidings) optree op twee verskillende staking pryse. Elk van die twee individuele versprei, in beide die dubbele kalender en die dubbele skuins, is geheel en al van wan of oproepe. Óf posisie kan wees van wan, oproepe, of albei wan en oproepe. Die struktuur vir elk van beide dubbel agenda of dubbel diagonale bestaan ​​dus uit vier verskillende, twee lang en twee kort, opsies. Hierdie versprei word algemeen verhandel as quotlong dubbel calendarsquot en quotlong dubbel diagonalsquot waarin die langtermyn opsies in die verspreiding (diegene met 'n groter waarde) aangekoop, en die kort termyn kinders verkoop word. Die wins enjin wat beide die lang dubbel kalender en die lang dubbel diagonaal dryf is die verskil verval van ekstrinsieke (tyd) premie tussen korter gedateer en langer gedateer opsies. Die belangrikste verskil tussen die dubbele agenda en dubbel hoeklyne is die plasing van die lang stakings. In die geval van dubbele agenda, die stakings van die kort - en langtermyn kontrakte is identies. In 'n dubbele skuins, is die stakings van die lang kontrakte geplaas verder uit-of-the-geld) OTM as die kort stakings. Hoekom moet 'n opsie handelaar bemoeilik sy of haar lewe met hierdie twee soortgelyke versprei Die rede opsie handelaars implementeer dubbele agenda en dubbel hoeklyne is die posisie reaksie op veranderinge in IV met ander woorde, die Vega van die posisie. Tyd versprei soos kalenders en diagonale kan floreer en het wyer breek Evens en maksimum winste wanneer daar 'n IV skeef met die kort opsies met 'n hoër IV as die lang options. In ander woorde verkoop hoog en koop laag. Beide ambagte is Vega positiewe, theta positiewe en delta neutralmdashpresuming die prys van die onderliggende leuens tussen die twee middelste staking pricesmdashover die reeks van winsgewendheid. Maar die dubbele kalender posisies, as gevolg van die plasing van die lang stakings wat nader aan OTM, reageer gunstig vinniger te styg in IV terwyl die dubbele skuins reageer stadiger. Aan die ander kant, neem in IV van die lang posisies het 'n negatiewe impak op dubbele agenda sterker as dit nie op 'n dubbel diagonale. As jy nie 'n enkele bene kalender het verhandel of diagonaal, is dit dalk net die tyd vir hulle 'n blik met Alcoa skop af nog 'n rondte van kwartaallikse verdienste te gee. Miskien het jy nog nooit verhandel n kalender of 'n skuins. Dit kan die ideale tyd om uit te vind oor hierdie tyd versprei wees. Sodra 'n enkele posisie verspreiding sin, kan 'n dubbele selfs meer sin maak en te meer winsgewend te maak. Synde dat ek woon in Chicago moet ek sê: Gaan Cubs Senior Options Instrukteur Market moordenaar Mentorskap Donderdag, September 29, 2016 Verkoop van 'n krediet verspreiding behels 'n opsie verkoop, terwyl die aankoop van 'n hoër of laer staking opsie (afhangende van lomp of lomp) met die dieselfde verstryking en met die kort opsie om duurder as die lang opsie. Byvoorbeeld, die verkoop van 'n put krediet verspreiding behels die verkoop van 'n put en die aankoop van 'n laer staking sit met dieselfde verstryking. Maksimum wins sal optree as die onderliggende verhandel teen of bo die verkoop put staking by verstryking van die verspreiding waardeloos sou verval. Verkoop 'n oproep verspreiding behels die verkoop van 'n oproep en die koop van 'n hoër staking oproep met dieselfde verstryking. Maksimum wins sou realiseer indien die voorraad verhandel teen of onder die verkoop oproep staking by verstryking van die verspreiding sal waardeloos verval. Die lang opsies is daar om die posisie van die potensiële verliese wat verband hou met die verkoop van opsies te beskerm. Met 'n verspreiding, die meeste van die posisie kan verloor, is die verskil tussen die stakings minus die aanvanklike krediet ontvang. Dit sal gebeur indien die voorraad bo verhandel teen of bo die lang oproep of op of onder die lang sit. Met behulp van 'n oproep krediet verspreiding as 'n voorbeeld, as 'n handelaar verkoop 'n 50 oproep en het 'n 55 oproep, die skep van 'n krediet van 1, die meeste van die handelaar kan verloor is 4 (5 uitvoering maak 1) indien die op of bo 55 onderliggend gesluit. die doel van 'n krediet verspreiding is om voordeel te trek uit die kort options39 tyd verval, terwyl die beskerming winste met verdere buite-die-geld (OTM) lank opsies. Die doel is om terug te koop om die verspreiding van minder as wat dit is verkoop vir of glad nie (wat beteken dat dit verval waardeloos). Net soos die verkoop van kort voorraad, 'n handelaar wil iets wat duur verkoop en koop dit terug vir goedkoper. Dieselfde geld vir krediet versprei. Hier is 'n krediet verspreiding handel idee ons het onlangs gekyk na in Groep afrigting. Wanneer die SPDR SampP 500 ETF (SPY) kon die handel rondom 215 teen die einde van September, kan 'n September-30 211 / 212,5 sit verspreiding is verkoop vir 0,25. Dit beteken dat die September-30 212,50 sit staking verkoop en die September-30 211 sit-staking is aangekoop vir 'n krediet van 0.25. Die maksimum wins in die verspreiding was die krediet ontvang (0.25) en sal verwesenlik word indien SPY kon die handel in of bo 212,50 op September-30 verval wat minder as 'n week weg. Onthou dat 'n wins sou realiseer indien die verspreiding kan teruggekoop (afgehandel) vir minder as die krediet van 0.25. Die meeste wat verlore kan gaan op die verspreiding is 1.25 (1.50 ndash 0.25) en dit sou realiseer indien die voorraad was om te sluit op of onder 211 by verstryking. Whatrsquos die Point Die risiko / beloning verhouding van hierdie krediet verspreiding lei tot die vraag waarom sou iemand wil waag dalk nege keer of meer op wat hulle staan ​​te maak in die voorbeeld hierbo Die eenvoudige antwoord is waarskynlikheid. Gegewe die vermoë om die handel oor en oor te herhaal met verskillende uitkomste, sal die handelaar 25 baie, baie meer keer maak as hy of sy die 125 verlies sal neem. Dit was 'n hipotetiese situasie, maar let39s sê dat die strategieë wen persentasie is naby aan 85 soos in die voorbeeld hierbo. Die handelaar moet kyk na voor historiese prys aksie van die voorraad te waarskynlikheid van sukses te bepaal. Hoe hou dit lyk soortgelyk aan versekering wat jy vra Die krediet verspreiding strategie is soortgelyk aan die versekering besigheid omdat versekeringsmaatskappye kry om premies te hou as mense don39t siek of as mense don39t ongelukke het, ens te kry Handelaars draai hulself in iets soos 'n versekeringsmaatskappy toe hulle voer krediet versprei en hou premie solank iets doesn39t gaan drasties verkeerd. Net soos 'n versekeringsmaatskappy het om te besluit of die risiko is die potensiële beloning die moeite werd, opsie handelaars wat vertikale kredietspreidings handel te ontleed hoeveel kan hulle versamel, hoeveel kan hulle verloor en die waarskynlikheid van 'n winsgewende handel. In 'n toekomstige blog, wersquoll bespreek hoe 'n handelaar opsies kan gebruik geïmpliseer wisselvalligheid te sit waarskynlikheid help op sy of haar kant. Senior Options Instrukteur Woensdag, September 21, 2016 Dit lyk asof elke so dikwels in my Groep Afrigting klas of deur 'n e-pos, sal 'n student my vra oor die koop van 'n opsies diep buite-die geld (OTM). Baie opsie handelaars veral diegene wat nuut is, aanvanklik koop diep out-of-the-geld-opsies, want hulle is goedkoop en kan 'n groot beloning aan te bied. Ongelukkig is baie keer, hierdie ldquocheaprdquo opsies is selde 'n winskoop. Donrsquot my verkeerd verstaan, met die eerste oogopslag 'n OTM oproep wat 0,25 kos mag lyk soos 'n steel. En don39t my verkeerd weer, 'n groot skuif hoër kan seker maak dit lyk soos 'n groot handel. Sedert die baseball seisoen is minder as twee weke weg, kan ons 'n bofbal analogie gebruik en sê dat indien die handel werk uit, kan dit omskep in 'n ware huis hardloop dalk selfs 'n Grand Slam. Maar as die callrsquos trefprys is sê 20 of 30 (afhangende van die aandele prys) bo die mark en die voorraad is nog nooit geweet dat daar nog baie voor in die bedrag van die tyd tot verstryking, die opsie sal waarskynlik verval waardeloos of naby daaraan by verstryking . Baie faktore werk teen die sukses van 'n diep OTM oproep van voordeel. Die callrsquos delta (tempo van verandering van 'n opsie met betrekking tot 'n verandering in die onderliggende) sal tipies so klein dat selfs al is die voorraad begin styg, die callrsquos premie sal nie veel te verhoog. Daarbenewens sal opsie handelaars steeds die bod-vra versprei (die verskil tussen die koop prys en verkoop) wat dalk nêrens 0,05-0,15 of selfs meer vir illikiede opsies te oorkom. Opsie handelaars wat geneig is om die goedkoopste oproepe beskikbaar te koop is waarskynlik oproepe dat die kortste tyd oor tot verstryking het. As 'n OTM oproep opsie verval in minder as dertig dae, sy tyd verval gemeet deur THETA (tempo van verandering van 'n opsie gegee 'n eenheid verandering in tyd) sal dikwels groter as die delta wees, veral vir duurder en meer vlugtige voorrade. Enige potensiële winste uit die voorraad stygende in prys kan ontken deur die tyd verval. Plus elke dag die OTM koopopsie premie sal afneem indien die voorraad daal, handel dryf sywaarts of saamtrekke net 'n bietjie. Met alfabet Inc. (GOOGL) verhandel teen sowat 800, kan 'n handelaar 'n Oktober 900 oproep met sowat 30 dae tot Eers wanneer verstryking vir ongeveer 0,45 te koop. Ja dit is ongeveer 100 hoër as die aandele prys. Met GOOGL 'n redelik duur voorraad, in-die-geld (ITM), by-die-geld (OTM) en baie van die OTM opsies kan baie duur vir baie handelaars wees. Aankoop van die Oktober 900 oproep kan aanloklike kyk. Wat baie opsie handelaars versuim om te erken dat die opsie het 'n delta van 0,02 en theta van 0,03. So selfs as die voorraad rose 5 in die loop van twee dae, sal die opsie oproep net verhoog met ongeveer 0.04 (0,10-0,06). Dit word bereken deur die toevoeging van 0,10 uit delta (5 X 0,02) en trek 0.06 (2 dae X 0,03) as gevolg van theta. So opsie handelaars moet hulself afvra is dit regtig 'n winskoop n diep OTM koopopsie kan winsgewend te word slegs indien die voorraad onverwags spring veel hoër. As die voorraad skerp nie styg, kan 'n OTM koopopsie die spreekwoordelike huis hardloop getref en plaas indrukwekkende winste. Die vraag opsie handelaars moet hulself afvra is hoeveel is hulle bereid is om te verloor en wag vir die voorraad om te styg met die wete dat die kans is onwaarskynlik dat dit gebeur in die eerste plek Trades soos hierdie het 'n baie lae kans en kan beter geskik vir die wees casino dan die handel vloer. Senior Options Instrukteur Market moordenaar Mentorskap Donderdag, September 15, 2016 Ek het my gedagtes talle kere insluitend die afgelope week in Groep Afrigting oor aanpassings op opsies vermeld. Alhoewel ek persoonlik hou nie van die gebruik van die woord quotadjustmentsquot met handel opsies (ek verkies jou nuwe vooruitsigte of net 'n nuwe handelsmerk), daar is baie keer wat hulle nodig het of miskien moet gedoen word. Aanpassing opsie posisies is 'n noodsaaklike vaardigheid vir opsies handelaars. Aanpassing opsies posisies help handelaars herstel strategieë wat verkeerd gegaan het (of begin skeefloop) en draai dikwels verloorders in wenners. Gegewe dat, it39s maklik om te sien waarom it39s belangrik om te leer om opsies posisies aan te pas. Aanpassing opsies posisies is 'n tegniek waar 'n handelaar eenvoudig verander 'n bestaande opsies posisie om 'n fundamenteel verskillende posisie te skep. Handelaars is gemotiveerd om opsies posisies aan te pas wanneer die mark fisiologie veranderinge en die oorspronklike handel nie meer weerspieël die trader39s tesis. Daar is 'n goue reël van die saak: altyd seker maak jou posisie weerspieël jou vooruitsigte. Dit lyk soos 'n baie duidelike reël. En by die begin van 'n bedryf, dit is. As I39m lomp, gaan ek 'n positiewe delta standpunt in te neem. As ek dink n voorraad sal-reeks gebind wees, sou ek 'n close-to-zero delta handel wat positiewe theta om voordeel te trek uit sywaartse beweging met verloop van tyd het nie. Maar die probleem is gamma. Gamma is die vlieg in die salf van opsie handel. Opsie gamma en veral negatiewe gamma, is gewoonlik die rede vir, of ten minste die Oorweging vir die aanpassing. Gamma definisie: Gamma is die tempo van verandering van 'n option39s (of opsie position39s) delta met betrekking tot 'n verandering in die onder het. O, ja. En, net in geval jy vergeet het. Delta definisie: Delta is die tempo van verandering op 'n option39s (of opsie position39s) prys relatief tot 'n verandering in die onderliggende. In die geval van negatiewe gamma, trader39s deltas die verkeerde manier verander altyd. Wanneer die onderliggende beweeg hoër, die handelaar kry korter delta (en verloor geld op 'n toenemende tempo). Wanneer die onderliggende beweeg laer, negatiewe gamma langer maak deltas (weer, wat veroorsaak dat die handelaar om geld te verloor op 'n toenemende tempo). Selfs al is ek nie 'n groot fan van die gebruik van die woord quotadjustmentsquot, beteken dit nie dat jy 'n pro-aktiewe houding nie moet neem en nooit pas jou opsie ambagte. Opsie handelaars moet leer om opsies posisies, veral inkomste ambagte te pas ten einde te probeer verminder die invloed van negatiewe deltas geskep deur die negatiewe gamma dat die ambagte vergesel. Sodra 'n opsie handelaar het 'n goeie greep op watter veranderinge gemaak moet word op grond van sy of haar nuwe vooruitsigte, kan potensiële wins 'n aanpassing weg Senior Options Instrukteur Donderdag 8 September wees, sal 2016 Baie opsie handelaars verwys na opsie delta as die mees belangrike opsie Grieks. Dit is debatteerbaar, maar in my mening as jy dit oorweeg die belangrikste, die volgende belangrikste Grieks vir my is opsie gamma. Opsie gamma is 'n een van die sogenaamde tweede-orde opsie Grieke. Dit is, in teorie, 'n afgeleide van 'n afgeleide. Spesifiek, dit is die tempo van verandering van 'n optionrsquos delta met betrekking tot 'n verandering in die onderliggende sekuriteit. Net meer as 'n week gelede, het ek die handelaars in my Groep Afrigting klas 'n quiz op die Grieke wat natuurlik ingesluit delta en gamma as 'n groot deel van die toets. Ek dink die meeste is 'n bietjie verbaas oor hoe sleg hulle het op die quiz selfs al is hulle dalk gedink hulle verstaan ​​hulle beter as hul resultate getoon. Ek sal voortgaan om te werk met hulle om hul quotgreekquot vaardighede te verbeter, maar dit gaan om te wys dat daar ruimte fr verbetering vir baie opsie handelaars kan wees. Die gebruik van opsie gamma kan vinnig 'n baie wiskundige en vervelige vir beginner opsie handelaars. Maar, vir beginners om opsie handel, herersquos wat jy nodig het om te leer om te handel met behulp van opsie gamma: Wanneer jy opsies te koop kry jy positiewe opsie gamma. Dit beteken dat jou deltas altyd verander in jou guns tel. Jy kry meer deltas as die mark styg en jy kort deltas as die mark val. Vir 'n eenvoudige handel soos 'n AAPL Oktober 105 lang oproep dat 'n opsie delta van 0.55 en opsie gamma van 0.05 het. 'n handelaar maak geld op 'n toenemende tempo as die voorraad styg en verloor geld op 'n dalende koers as die voorraad val. Positiewe opsie gamma is 'n goeie ding. Wanneer jy opsies te verkoop kry jy negatiewe opsie gamma. Dit beteken dat jou deltas altyd verander om jou nadeel. Jy kry korter deltas as die mark styg en jy langer deltas as die mark val. Weereens, vir 'n eenvoudige handel soos 'n kort oproep, wat beteken dat jy geld verloor teen 'n toenemende tempo as die voorraad styg en maak geld op 'n dalende koers as die voorraad val. Negatiewe opsie gamma is 'n slegte ding en as ek sê dit is nooit jou vriend by die verkoop van premie. Begin deur verstand opsie gamma en natuurlik delta van hierdie eenvoudige perspektief. Dan, later, is bekommerd oor die uitzoeken die wiskunde, selfs al is 'n sakrekenaar steeds nodig Senior Options Instrukteur Market moordenaar Mentorskap Donderdag 1 September, 2016 Met die nuutste poste rapporteer in die truspieëltjie en die Federale Reserweraad pondering hul volgende rentekoersverhoging, wisselvalligheid kan terug in die prentjie kom. Geïmpliseer wisselvalligheid vlakke te gewees of naby hul 52-week laagtepunte vir baie billike opsies. Dit is van kardinale belang in my opinie vir opsie handelaars om een ​​van die belangrikste stappe verstaan ​​wanneer leer om handel opsies te ontleed geïmpliseerde wisselvalligheid en historiese wisselvalligheid. Dit is 'n manier opsie handelaars kan rand kry in hul bedrywe veral wanneer die wisselvalligheid van die onderliggende kan verminder of opgeblaas. Maar die ontleding van geïmpliseerde wisselvalligheid en historiese wisselvalligheid is dikwels 'n misgekyk proses om 'n paar ambagte verloorders van die begin af. Geïmpliseerde wisselvalligheid en historiese wisselvalligheid Historiese wisselvalligheid (HV) is die wisselvalligheid wat ervaar word deur die onderliggende aandeel, wat in terme van jaargrondslag standaardafwyking as 'n persentasie van die aandele prys. Historiese wisselvalligheid is nuttig in die vergelyking van die wisselvalligheid van 'n voorraad met 'n ander voorraad of aan 'n self oor 'n tydperk van tyd. Byvoorbeeld, 'n voorraad wat 'n 20 historiese wisselvalligheid het is minder wisselvallig as 'n voorraad met 'n 25 historiese wisselvalligheid. Daarbenewens het 'n voorraad met 'n historiese wisselvalligheid van 35 is nou meer wisselvallig as wat dit was toe sy historiese wisselvalligheid was, sê, 20. In teenstelling met historiese wisselvalligheid, wat kyk na die werklike voorraad pryse in die verlede, geïmpliseer wisselvalligheid (IV) sien uit . Geïmpliseerde wisselvalligheid word dikwels vertolk as die market39s verwagting vir die toekoms wisselvalligheid van 'n voorraad. Geïmpliseer wisselvalligheid kan afgelei word van die prys van 'n opsie. Spesifiek, geïmpliseer wisselvalligheid is die verwagte toekomstige volatiliteit van die voorraad wat geïmpliseer word deur die prys van die stock39s opsies. Byvoorbeeld, die mark (gesamentlik) verwag 'n voorraad wat 'n 20 geïmpliseerde wisselvalligheid moet minder wisselvallig as 'n voorraad met 'n 30 geïmpliseerde wisselvalligheid wees. Die geïmpliseerde wisselvalligheid van 'n bate kan ook vergelyk word met wat dit was in die verlede. As 'n voorraad het 'n stilswyende wisselvalligheid van 40 in vergelyking met 'n 20 geïmpliseerde wisselvalligheid, sê, 'n maand gelede, die mark van mening nou die voorraad om meer wisselvallig wees. Geïmpliseer wisselvalligheid en historiese wisselvalligheid is ontleed deur gebruik te maak van 'n wisselvalligheid grafiek. A wisselvalligheid grafiek spore van die geïmpliseerde wisselvalligheid en historiese wisselvalligheid met verloop van tyd in grafiese vorm. Dit is 'n nuttige gids wat maak dit maklik om geïmpliseerde wisselvalligheid en historiese wisselvalligheid vergelyk. Maar, dikwels wisselvalligheid kaarte is verkeerd vertolk deur nuwe of minder ervare opsie handelaars. Wisselvalligheid grafiek praktisyns moet drie afsonderlike ontleding uit te voer. In die eerste plek moet hulle huidige geïmpliseer wisselvalligheid vergelyk met die huidige historiese wisselvalligheid. Dit help die handelaar verstaan ​​hoe wisselvalligheid is in opsies word geprys in vergelyking met die stock39s wisselvalligheid. As die twee is uiteenlopende, kan 'n geleentheid bestaan ​​om wisselvalligheid (maw opsies) op 'n quotgoodquot prys te koop of te verkoop. In die algemeen, as geïmpliseer wisselvalligheid is hoër as historiese wisselvalligheid dit gee 'n aanduiding dat die opsie pryse hoog kan wees. As geïmpliseer wisselvalligheid is onder historiese wisselvalligheid, kan dit beteken opsie pryse verdiskonteer. Maar dit is nie waar die storie eindig. Handelaars moet ook vergelyk geïmpliseer wisselvalligheid nou met geïmpliseerde wisselvalligheid in die verlede. Dit help handelaars verstaan ​​of geïmpliseer wisselvalligheid is hoog of laag in relatiewe terme. As geïmpliseer wisselvalligheid is hoër as tipiese, kan dit duur wees, maak dit 'n goeie 'n verkoop as dit onder sy normale vlak kan dit 'n goeie koop wees. Ten slotte, moet handelaars om hul analise voltooi deur dit te vergelyk historiese wisselvalligheid in hierdie tyd met wat historiese wisselvalligheid in die onlangse verlede. Die historiese wisselvalligheid grafiek kan aandui of die huidige voorraad wisselvalligheid is meer of minder as dit tipies is. As huidige historiese wisselvalligheid is hoër as wat dit was tipies in die verlede, die voorraad is nou meer wisselvallig as die normale. As huidige geïmpliseerde wisselvalligheid doesn39t regverdig die hoër-as-normale historiese wisselvalligheid, kan die handelaar munt te slaan uit die verskil bekend as die skewe deur die koop van opsies geprys te goedkoop. Aan die ander kant, as historiese wisselvalligheid hieronder wat tipies in die verlede was gedaal, handelaars moet kyk na geïmpliseerde wisselvalligheid om te sien of 'n geleentheid om te verkoop bestaan. As geïmpliseer wisselvalligheid is hoog in vergelyking met historiese wisselvalligheid, kan dit 'n sell sein wees. Die kuns en wetenskap van Geïmpliseerde wisselvalligheid en historiese wisselvalligheid ontleed geïmpliseer wisselvalligheid en historiese wisselvalligheid op wisselvalligheid kaarte is beide 'n kuns en 'n wetenskap. Die basiese beginsels is oor bogenoemde gepraat, maar daar is baie maniere geïmpliseer wisselvalligheid en historiese wisselvalligheid kan kommunikeer. Elke wisselvalligheid scenario is anders. Verstaan ​​beide geïmpliseerde wisselvalligheid en historiese wisselvalligheid gekombineer met 'n bietjie ervaring help handelaars gebruik wisselvalligheid tot hulle voordeel en rand te kry op elke handel wat is presies wat elke handelaar wil en moet Senior Options Instrukteur Market moordenaar Mentorskap